Ed Seykota, «trader» directionnel

Entre 1990 et 2000, ce gestionnaire américain a réalisé 60% par année de rendement en gestion de contrat à terme en suivant la philosophie du “trend following” ou gestion de trading directionnelle.

Ses conseils 


- Acceptez les pertes.



- Risquer aussi suffisamment de façon à ce qu’un gain soit significatif.


- Le suivi de tendance est un exercice de l’observation de ce qui se passe au moment présent et sur la réponse à lui donner. Les traders qui prédisent le futur s’appuient sur quelque chose qui n’existe pas. 



- Il est bien plus approprié de réagir aux mouvements de marché de l’instant présent. 

- Les mathématiques ne vous éviteront pas de faire face à l’incertitude, les marchés sont fondamentalement volatils. 

- Il n’y aucun grand secret dans le trading. 


- On s’intéresse à la démarche de la méthode plus qu’au résultat.  

La gestion tendancielle 
, Ed Seykota insiste sur le comportement qu’un investisseur doit suivre s’il veut réussir :  


- Avoir le cœur bien accroché pour supporter les hauts et les bas des marchés.

- Cela peut coûter très cher d’essayer de convaincre le marché que vous avez raison.

- Apprendre à vivre avec l’incertitude et à la sentir

- Aller dans le sens du vent. Laissez les opinions personnelles ou fondamentales de côté.

- N’essayez pas de vous convaincre que vous avez raison.
- La psychologie de la foule existe et les prix la reflètent bien. 

Les leçons de Ed Seykota s’adressent à toutes les sphères de l’économie
 


Trop d’investisseurs, courtiers et gestionnaires de portefeuille n’arrivent pas à comprendre comment on peut appliquer des formules et méthodes simples pour gérer sans “stress” et sans se préoccuper du futur. Une méthode mécanique d’investissement est très rentable comme l’ont démontré ceux qui appliquent des méthodes systématiques et tendancielles dans leur processus de gestion.  



Le besoin de certitude est inné chez la majorité des gens. Malheureusement, il y a trop d’incertitude dans l’économie mondiale et les marchés financiers. Selon Seykota, trop gérer les risques peut réduire le rendement.  Si  une tendance est très forte sur une valeur, mieux vaut augmenter les positions dans ces titres gagnants. 



Source : Le trading directionnel (Trend following) - Michael Covel - collection Valor